استثمار النمو

استثمار النمو
بدلاً من البحث عن صفقات منخفضة التكلفة ، يرغب مستثمرو النمو في الاستثمارات التي توفر إمكانات صعودية قوية عندما يتعلق الأمر بالأرباح المستقبلية للأسهم. يمكن القول أن المستثمر الناشئ يبحث غالبًا عن "الشيء الكبير التالي". ومع ذلك ، فإن الاستثمار في النمو ليس احتضانًا طائشًا للاستثمار المضارب. بدلاً من ذلك ، فإنه ينطوي على تقييم الحالة الحالية للسهم بالإضافة إلى قدرته على النمو.

يأخذ المستثمر النمو في الاعتبار آفاق الصناعة التي يزدهر فيها السهم. قد تسأل ، على سبيل المثال ، عما إذا كان هناك مستقبل للسيارات الكهربائية قبل الاستثمار في Tesla. أو قد تتساءل عما إذا كان A.I. سيصبح جزءًا أساسيًا من الحياة اليومية قبل الاستثمار في شركة تكنولوجيا. يجب أن يكون هناك دليل على وجود شهية واسعة النطاق وقوية لخدمات الشركة أو منتجاتها إذا كانت ستنمو. يمكن للمستثمرين الإجابة على هذا السؤال من خلال النظر في تاريخ الشركة الحديث. ببساطة: يجب أن ينمو مخزون النمو. يجب أن يكون لدى الشركة اتجاه ثابت للأرباح والإيرادات القوية مما يدل على القدرة على تحقيق توقعات النمو.

عيب نمو الاستثمار هو عدم وجود أرباح. إذا كانت الشركة في وضع نمو ، فغالبًا ما تحتاج إلى رأس مال للحفاظ على توسعها. هذا لا يترك الكثير (أو أي) نقدًا متبقيًا لدفعات الأرباح. علاوة على ذلك ، مع نمو الأرباح بشكل أسرع ، تأتي التقييمات الأعلى والتي تعتبر ، بالنسبة لمعظم المستثمرين ، عرض مخاطر أعلى.

هل الاستثمار في النمو يعمل؟
كما يشير البحث أعلاه ، يميل الاستثمار في القيمة إلى التفوق على الاستثمار في النمو على المدى الطويل. لا تعني هذه النتائج أن المستثمر الناشئ لا يمكنه الاستفادة من هذه الاستراتيجية ، بل يعني فقط أن استراتيجية النمو لا تولد عادةً مستوى العوائد التي يمكن رؤيتها من خلال الاستثمار القيمي. ولكن وفقًا لدراسة أجرتها كلية ستيرن للأعمال بجامعة نيويورك ، "في حين أن الاستثمار في النمو يقل عن الاستثمار في القيمة ، خاصة على مدى فترات زمنية طويلة ، فمن الصحيح أيضًا أن هناك فترات فرعية ، حيث يهيمن الاستثمار على النمو". 5 التحدي ، المتمثل في بالطبع ، هو تحديد وقت حدوث هذه "الفترات الفرعية".

بعض الذين ينتقصون من أسلوب الاستثمار في النمو يحذرون من أن "النمو بأي ثمن" هو نهج خطير. أدى هذا الدافع إلى ظهور فقاعة التكنولوجيا التي تبخرت ملايين المحافظ. "على مدار العقد الماضي ، عاد متوسط نمو المخزون بنسبة 159٪ مقابل 89٪ فقط من حيث القيمة" ، وفقًا لدليل المستثمر لعام 2018 الصادر عن مجلة Money.

متغيرات الاستثمار في النمو
[فقط الاعضاء المسجلين هم من يمكنهم رؤية الروابط. اضغط هنا للتسجيل]

على الرغم من عدم وجود قائمة محددة بالمقاييس الصعبة لتوجيه استراتيجية النمو ، إلا أن هناك بعض العوامل التي يجب على المستثمر أخذها في الاعتبار. وجد بحث من Merrill Lynch ، على سبيل المثال ، أن أسهم النمو تتفوق في الأداء خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة. من المهم أن تضع في اعتبارك أنه عند أول بادرة على حدوث تراجع في الاقتصاد ، غالبًا ما تكون أسهم النمو هي أول من يتضرر.

[فقط الاعضاء المسجلين هم من يمكنهم رؤية الروابط. اضغط هنا للتسجيل]
يحتاج مستثمرو النمو أيضًا إلى التفكير بعناية في البراعة الإدارية للفريق التنفيذي للشركة. يعد تحقيق النمو من بين أصعب التحديات التي تواجه الشركة. لذلك ، مطلوب فريق قيادة ممتاز. يجب على المستثمرين مراقبة أداء الفريق والوسائل التي يحقق بها النمو. يكون النمو ذا قيمة قليلة إذا تم تحقيقه بالاقتراض الثقيل. في الوقت نفسه ، يجب على المستثمرين تقييم المنافسة. قد تتمتع الشركة بنمو ممتاز ، ولكن إذا تم تكرار منتجها الأساسي بسهولة ، فإن الآفاق طويلة الأجل تكون قاتمة.
[فقط الاعضاء المسجلين هم من يمكنهم رؤية الروابط. اضغط هنا للتسجيل]

GoPro هي مثال ساطع على هذه الظاهرة. شهد السهم الذي كان يحلق في السابق انخفاضًا منتظمًا في الإيرادات السنوية منذ عام 2015. "في الأشهر التي أعقبت ظهوره لأول مرة ، تضاعفت الأسهم أكثر من ثلاثة أضعاف سعر الاكتتاب العام البالغ 24 دولارًا أمريكيًا لتصل إلى 87 دولارًا أمريكيًا ،" حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال. أقل بكثير من سعر الاكتتاب العام. يُعزى الكثير من هذا الزوال إلى التصميم المتكرر بسهولة. بعد كل شيء ، GoPro هي في جوهرها كاميرا صغيرة في صندوق. توفر الشعبية المتزايدة لكاميرات الهواتف الذكية وجودتها بديلاً رخيصًا عن دفع 400 دولار إلى 600 دولار مقابل ما هو في الأساس قطعة واحدة من المعدات. علاوة على ذلك ، لم تنجح الشركة في تصميم وإصدار منتجات جديدة وهي خطوة ضرورية للحفاظ على النمو - وهو أمر يجب على المستثمرين النمو أن يأخذوه بعين الاعتبار.